Innhold

• USA-Kina handelskrig: En kort historie
• Hva betyr de siste prisene for telefonprodusenter?
• Hva skjer etterpå?

Oppdatering: 13. august 2019 (14:30 ET):I dag kunngjorde den amerikanske føderale handelsrepresentanten det offisielle settet med liste-4 tariffer. I motsetning til de andre listene, vil liste-4 deles opp i to separate lister, hver med hvert sitt sett med varer og datoer hvor de trer i kraft. Liste 4a, som trer i kraft 1. september 2019, inkluderer et stort antall forbruksvarer som kjøtt og ost, men inkluderer også andre matlagingsvarer som kniver. Liste 4b er mindre definert etter kategori og dekker alt fra sportsklær til laken. Mest bemerkelsesverdig er at liste 4b dekker smarttelefoner, bærbare datamaskiner og spillkonsoller. Dette betyr at smarttelefoner importert til USA vil være trygge for tollsatser frem til minst 15. desember 2019. U.S. President Donald Trump siterte juleferieperioden som den viktigste årsaken til forsinkelsen i desember.

Den amerikanske handelsrepresentanten sier at den har fjernet noen elementer fra liste 4 totalt, med henvisning til helse- og nasjonale sikkerhetshensyn. Med tanke på at vi aldri visste hva som var i det opprinnelige settet med liste-4-tariffer, endrer det ikke mye. Vi oppdaterer denne artikkelen hvis vi har ny informasjon.

Oppdatering: 1. august 2019 (04:51 am ET): I dag kunngjorde president Donald Trump at han vil innføre en tollsats på 10% på ytterligere 300 milliarder dollar i verdi av alle liste 4-varer. Dette betyr mest sannsynlig at all montert elektronikk blir inkludert, selv om den amerikanske handelsrepresentanten ikke har gitt ut den ferdige listen. Det er mulig listen ble revidert for å fjerne visse produkter etter de offentlige høringer i forrige måned. Tariffen skal etter planen tre i kraft 1. september 2019. Vi oppdaterer denne artikkelen når vi lærer mer.

I tillegg sier Trump at han også planlegger å reversere salgsforbudet mellom Huawei og USAs selskaper. Mens Huawei ennå ikke er fjernet fra entitetslisten, sier Trump at forbudet var urettferdig overfor amerikanske selskaper som ga Huawei komponenter. I løpet av de neste ukene vil den amerikanske handelsavdelingen avgjøre om Huawei skal fjernes fra listen eller ikke.

Oppdatering: 25. juni 2019 (15:00 PT): Denne uken fikk Foxconn godkjenning til å banebrytende på sitt nye anlegg i Wisconsin. Hvis denne nye fabrikken blir bygget, kan den flytte noe av selskapets produksjon ut fra Kina og til USA, og unngå tollsatser for mange av produktene Foxconn produserer. Selv om Foxconn uttalte at den bruker anlegget først og fremst til LCD-produksjon, kan dette skifte arbeid fra andre nettsteder i Kina og andre steder.

Denne kunngjøringen kommer samme uke Foxconn-styreleder Terry Gou trakk seg for å stille opp for president i Taiwan. Mens flyttingen virker litt rart, er den klare Gou interessert i å redusere Foxconns avhengighet av Kina. Gou har allerede uttalt at han flytter en del av selskapets produksjon til Taiwan, så å åpne et ekstra anlegg i Wisconsin bør hjelpe selskapet med å distansere seg fra landet.

Originalartikkel: 18. juni 2018: Originalt innlegg er her:

Den siste uken i mai deltok jeg på Computex i Taipei, Taiwan. Arrangementet viser frem de nyeste innovasjonene i datamaskinindustrien, og fremhever tusenvis av nye produkter som skal lanseres senere på året. Vi så ny teknologi fra Qualcomm, Dell, Asus, AMD og Intel, med hundrevis av andre selskaper som skulle lansere nye og innovative produkter de kommende månedene.

Nesten alle disse selskapene kunngjorde utgivelsesdatoer for produktene sine. Hva mange av dem ikke kunngjør er priser.

Mens jeg var i Taipei, nevnte jeg denne underlingen over middag med Eber og Dmitry, videoprodusenter på Hardware Canucks YouTube-kanal. Da jeg tok det opp, var Eber rask med å informere meg om at PC-chassisprodusenten NZXT la ut priser for de nye produktene som ble kunngjort på utstillingen, men at prisene i USA er $ 10 til $ 30 dyrere enn den globale prisingen. Dette skyldes den pågående handelskrigen mellom USA og Kina, som brakte tollsatser på opptil 25% på import av visse materialer og produkter.

NXZT datamaskinsaker er nå betydelig dyrere i USA sammenlignet med resten av verden

NZXT måtte øke prisen på sine produkter på grunn av en amerikansk tariff for import av kinesisk stål og aluminium. Men det lot meg lure på hvorfor så mange andre selskaper hadde avstått fra å oppgi priser på Computex.

Det er en rekke sannsynlige svar, og de er alle veldig kompliserte, men antagelig er et nytt sett med tariffer for samlet elektronikk som importeres til USA fra Kina. Disse nye takstene ble kunngjort 14. mai, før Computex 2019 begynte, og kunne tre i kraft så snart 2. juli.

I denne artikkelen vil jeg prøve å forklare en kort tidslinje for disse tollsatsene, samt hvilken innvirkning de vil ha for smarttelefonindustrien og den bredere elektronikkindustrien generelt.

USA-Kina handelskrig: En kort historie

23. mars 2018 innførte USA en toll på 25% på nesten all stål- og aluminiumsimport, og slo fast at import av metaller skapte en trussel mot nasjonal sikkerhet. Dette på sin side tvang amerikanske importører av stål og aluminium til å heve prisene for å kompensere. Det forårsaket også mye spenning mellom Kina og USA.

Det har vært mange handelsforhandlinger og forskjellige tolltiltak iverksatt siden den gang, og jeg skal ikke liste dem alle her. Hvis du vil ha en detaljert liste, kan du se på denne tidslinjen. Hoveddelen av denne historien er basert på seks viktige datoer:

• 6. juli 2018: USA implementerer en 25% -tariff på 818 varer importert fra Kina (liste 1), inkludert kretskort (PCB) og berøringsskjerm brukt i smarttelefoner og bærbare datamaskiner.
• 23. august 2018: USA og Kina implementerer nye gjensidige tariffer til en sats på 25%. U.S. 's tariffliste (liste 2) inkluderer blant annet halvledere. Kinas liste er mer direkte rettet mot markeder som kull og medisinsk utstyr.
• 24. september 2018: USA og Kina implementerer nye tariffer på hverandre. De nye amerikanske tariffene starter med en sats på fem til 10% (liste 3).
• 7. januar 2019: USA og Kina er enige om en midlertidig våpenhvile som skulle avsluttes 1. mars 2019, hvis de to landene ikke kunne komme til enighet om å avslutte handelskrigen (de kunne ikke).
• 10-13 mai 2019: U.S.øker tollsatsen for liste 3-produkter til 25%. Tre dager senere øker Kina tollene for amerikanske produkter med 60 milliarder dollar, fra 1. juni 2019.
• 14. mai 2019: USA utsteder en ny foreslått liste over varer truffet med tollsatser, med priser på opptil 25%. Denne nye listen skulle tre i kraft 2. juli, etter en syv dager lang avskjedigelsesperiode etter en offentlig høring som startet 17. juni.

En annen nøkkel dato som ikke tilsynelatende er relatert til handelskrigen, men som sannsynligvis ble påvirket av den, er 17. mai. På denne dagen la USA Huawei til sin såkalte "Entity List", som blokkerer selskapet fra å gjøre forretninger med USA selskaper. En litany av selskaper - inkludert Google, Arm, Intel og Microsoft - har siden sluttet å samarbeide med Huawei, og satt et av Kinas største og kraftigste selskaper i en prekær posisjon. Som referanse er Huawei den nest største smarttelefonprodusenten i verden, og det var mye som forventet å ta førsteplassen fra Samsung i løpet av de neste to årene.

Det viktigste å vite om den siste listen over tollsatser, som kan tre i kraft 2. juli, er at den inkluderer ferdig montert elektroniske produkter sendt til USA fra Kina, inkludert smarttelefoner og bærbare datamaskiner. Tidligere berørte amerikanske tariffer bare elektroniske komponenter, ikke ferdige produkter.

Hva betyr de siste prisene for telefonprodusenter?

Mens noen smarttelefon-OEMer som Apple og Google er basert utenfor Kina, blir montering ofte gjort i Kina. For eksempel er Apple-produkter samlet av Foxconn i Shenzhen, og tidlige rapporter fra JP Morgan anslår at selskapet vil trenge å øke prisen på iPhone XS fra $ 999 opp til $ 1.142 (ca. 14%) for å oppveie en 25% -tariff .

I følge forskningsfirmaet Tech Insights gir Apple nesten 200% margin på enheter som iPhone XS Max, så det er mulig det kan spise kostnadene for å holde seg konkurransedyktig. JP Morgan anslår at Apple vil se om lag 4% inntjeningsnedgang hvis selskapet bare skulle absorbere tollkostnadene.

Men Apples fettmarginer er ikke representative for smarttelefonindustrien som helhet. Mange andre produsenter, og spesielt Kina-baserte OEM-er, har en tendens til å sikte mot høy verdi til en lav pris og har mye mindre overskuddsmarginer.

Selskaper som OnePlus og Xiaomi er gode eksempler på OEM-er som sannsynligvis vil bli påvirket av de nye tariffene. OnePlus kom inn i det amerikanske transportmarkedet for bare ett år siden med introduksjonen av OnePlus 6T, og den nye OnePlus 7 Pro som nylig ble lansert i USA for å få anerkjennelse. Selv om det er mulig at prisstigningen på $ 130 over OnePlus 6T delvis ble gjort for å forberede seg på situasjoner som dette, er det høyst usannsynlig at OnePlus visste at denne spesielle tariffen kom.

Jeg kontaktet OnePlus for å forhøre meg om effekten de nye takstene vil ha på enhetene sine, men en talsperson sa til meg at selskapet ikke kunne gi noen kommentar.

Xiaomis situasjon er spesielt interessant fordi den offentlig har uttalt at den aldri vil tjene mer enn 5% på maskinvaren etter skatt. Selskapet selger ennå ikke smarttelefoner i USA (selv om det har uttalt at de håpet å gjøre det i 2019), men utvalgte produkter som Mi Electric Scooter og Mi Box S har blitt ganske populære i landet. Xiaomi sendte meg ikke svar på spørsmål om takstene før pressetid.

Andre smarttelefonselskaper som du kanskje ikke forventer å bli påvirket, kan også ta en betydelig hit som følge av endringene. I likhet med Apple er Googles Pixel 3 produsert av Foxconn i Kina, noe som betyr at den også kan bli underlagt den nye tariffen. Nokia og Lenovo-eide Motorola er i samme båt. Til og med Samsung, et sørkoreansk selskap, har fortsatt to aktive fabrikker i Kina, selv om selskapet nå prioriterer fabrikker i Vietnam og India på grunn av en salgsnedgang i det kinesiske markedet.

Mer ekstreme alternativer er mulig

Hvis produsentene ønsker å unngå tollene helt, må de flytte produksjonen ut av Kina. Det er ikke akkurat enkelt å gjøre, selv for de rikeste selskapene. I 2018 twitret president Trump at Apple skulle flytte produksjonen sin til USA for å unngå potensielle tollsatser, men Bank of America-Merrill Lynch finansanalytiker Wamsi Mohan antydet at Apple vil måtte øke prisene med opptil 20% for å kompensere kostnadene for produksjon i USA

Nylig avslørte Foxconn-styreleder Terry Gou at selskapet planlegger å flytte noen produksjonslinjer fra Kina til Taiwan for å unngå å betale amerikanske tariffer. Dette kan ta en betydelig mengde press fra individuelle OEM-er, men løser bare så mye av problemet som Foxconn er villig til å flytte. I tillegg er det usannsynlig at Foxconn - eller noen annen kontraktsprodusent - bare kan tilfredsstille etterspørselen med ikke-kinesiske anlegg. Å etablere en stor fabrikk kan ta år, og i mellomtiden vil selskapene som er villige til å betale de høyeste prisene - les: Apple - få prioritert tilgang til produksjonskapasiteten.

Det skal også bemerkes at Foxconn i 2017 inngikk en avtale om å flytte noe produksjon til Wisconsin, men foreløpig har den ikke klart å bygge noen fabrikker der. Foxconn har tilsynelatende falt så langt etter planen at avtalen med staten kan bli reforhandlet.

Hva skjer etterpå?

President Trump har sagt at han vil godkjenne den nye tollisten umiddelbart hvis den kinesiske presidenten Xi Jinping ikke deltar på G20-toppmøtet i Japan. Hvis de to lederne møtes, er det mulig at de nye tariffene kan unngås. Hvis ikke, må vi se hvordan selskaper reagerer. Prisingen av nye og eksisterende produkter kan hoppe betydelig, så vær forberedt på dyrere enheter hvis du bor i USA.

Denne tariffen dekker ikke telefoner alene, men også bærbare datamaskiner, nettbrett og egentlig noe annet elektronikkprodukt. Det er sannsynlig at prisingen på nesten all elektronikk vil øke etter at denne tariffen trer i kraft. Det er ikke mange produsenter som har nesten 200% margin Apple har, men det er mulig noen av dem vil foretrekke å ta et midlertidig kutt i margin fremfor å tape terreng for konkurranse.

Mens mange selskaper vil ta en ganske massiv hit fra disse tollene, er det noen som vil se fordelene med det konkurransedyktig. Selskaper som Asus og LG, som produserer enheter i henholdsvis Taiwan og Sør-Korea, bør slett ikke rammes av tariffen. Hvis OnePlus og andre blir tvunget til å øke prisene mens Asus og LG kan forbli de samme, kan vi se et skifte i markedsledere over tid.

Mindre spillere blir hardest rammet

Interessant nok, mens jeg skrev dette stykket, Bloomberg rapporterte at Google planlegger å flytte mye av maskinvareproduksjonen ut av Kina, i stedet foretrekker å produsere på steder som Taiwan og Malaysia. Google flyttet tidligere mye av hovedkortproduksjonen til Taiwan. Andre amerikanske fokuserte selskaper tenker sannsynligvis på samme måte, og hvis trenden fortsetter, kan vi se mye mindre produksjon i Kina totalt sett. Langsiktige implikasjoner er uklare.

Selv om disse tariffene mest vil påvirke amerikanske forbrukere, vil vi sannsynligvis se en ringvirkning over hele verden. Bedrifter som holder prisene sine de samme i USA for å holde seg konkurransedyktige, vil sannsynligvis prøve å kompensere for disse tapene på andre måter. Dette kan ta form av alt fra økning i prisen på abonnementstjenester til små prisstigninger over hele kloden.

Vi har fortsatt noen dager på at alt dette kan spore, men vi vil overvåke situasjonen nøye, så sjekk innom ofte for å se de siste oppdateringene.